Action Bourse
Titre de propriété représentant une fraction du capital d’une entreprise cotée en bourse. L’actionnaire perçoit des dividendes et bénéficie de la hausse du cours. En contrepartie, il supporte le risque de perte en capital si l’entreprise performe mal.
Amortissement Immobilier
Mécanisme comptable permettant aux propriétaires bailleurs en régime réel (LMNP) de déduire fiscalement la dépréciation théorique de leur bien. L’amortissement réduit la base imposable des loyers perçus sans sortie de trésorerie réelle.
Assurance-vie Épargne
Enveloppe d’investissement à long terme bénéficiant d’une fiscalité avantageuse après 8 ans. Permet d’investir en fonds euros (capital garanti) ou en unités de compte (actions, ETF, SCPI). Avantage successoral majeur : les capitaux transmis au décès sont exonérés de droits jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire.
Backtesting Investissement
Technique consistant à tester une stratégie d’investissement sur des données historiques pour évaluer ses performances passées. Utile mais trompeur : les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Benchmark Bourse
Indice de référence utilisé pour comparer la performance d’un portefeuille ou d’un fonds. Le MSCI World est le benchmark le plus utilisé pour les portefeuilles actions diversifiés à l’échelle mondiale.
CAC 40 Bourse
Principal indice boursier français, composé des 40 plus grandes capitalisations cotées sur Euronext Paris. Créé en 1987 avec une base de 1000 points. Il est la vitrine de l’économie française mais ne représente qu’une infime partie des valeurs cotées à Paris.
Compte-titres ordinaire (CTO) Bourse
Compte permettant d’investir dans tous types de valeurs mobilières sans restriction géographique ni plafond. Fiscalité moins avantageuse que le PEA : les plus-values sont soumises à la flat tax de 30 %. Idéal pour les actifs non éligibles au PEA.
Crowdfunding immobilier Immobilier
Financement participatif permettant à des particuliers de prêter de l’argent à des promoteurs immobiliers via des plateformes en ligne. Rendements de 8 à 12 % brut, durée courte (12 à 36 mois), mais risque de défaut réel en cas de difficultés du projet.
Décote Immobilier
Réduction du prix d’un bien immobilier par rapport à sa valeur de marché. En viager ou en nue-propriété, la décote compense l’absence de jouissance du bien pendant une période déterminée. Elle peut aussi désigner un bien vendu sous sa valeur intrinsèque en Bourse.
Diversification Investissement
Stratégie consistant à répartir ses investissements sur plusieurs actifs, secteurs ou zones géographiques pour réduire le risque global d’un portefeuille. Un ETF monde diversifie automatiquement sur plus de 1 500 entreprises dans 23 pays développés.
Dividende Bourse
Part des bénéfices d’une entreprise redistribuée à ses actionnaires, généralement une fois par an. En France, les dividendes sont soumis à la flat tax de 30 % (ou au barème progressif sur option). Un dividende élevé ne signifie pas forcément un bon investissement si la croissance de l’entreprise est sacrifiée.
DPE (Diagnostic de Performance Énergétique) Immobilier
Diagnostic obligatoire évaluant la consommation énergétique d’un logement sur une échelle de A (très économe) à G (très énergivore). Les logements classés F et G sont progressivement interdits à la location depuis 2023-2025, sauf travaux de rénovation.
ETF (Exchange Traded Fund) Bourse
Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d’un indice comme le S&P 500 ou le MSCI World. Frais de gestion très faibles (0,05 à 0,30 % par an), transparence totale et diversification instantanée. Les ETF synthétiques permettent une éligibilité au PEA même pour des indices non-européens.
Effet de levier Investissement
Utilisation de l’emprunt pour amplifier la taille d’un investissement. En immobilier, emprunter 160 000 € pour acheter un bien à 200 000 € permet un rendement sur fonds propres bien supérieur au rendement brut du bien. L’effet de levier amplifie aussi les pertes en cas de baisse.
Flat tax Fiscalité
Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % applicable aux revenus du capital depuis 2018 : dividendes, intérêts, plus-values mobilières. Se décompose en 12,8 % d’IR et 17,2 % de prélèvements sociaux. Les contribuables faiblement imposés peuvent opter pour le barème progressif si c’est plus avantageux.
Fonds euros Épargne
Support d’une assurance-vie garantissant le capital investi. Composé majoritairement d’obligations d’État, son rendement a baissé progressivement de 4-5 % dans les années 2000 à 2-3 % aujourd’hui. Il reste un refuge pour la partie sécurisée d’un patrimoine, notamment en période d’incertitude des marchés.
FCPI / FIP Fiscalité
Fonds de capital-investissement permettant une réduction d’IR de 18 à 25 % sur les montants investis. En contrepartie, le capital est bloqué pendant 7 à 10 ans dans des entreprises innovantes non cotées. Risque de perte en capital élevé malgré l’avantage fiscal.
IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) Fiscalité
Impôt annuel dû par les personnes dont le patrimoine immobilier net dépasse 1,3 million d’euros. Remplace l’ISF depuis 2018. Contrairement à son prédécesseur, les actifs financiers (actions, ETF, assurance-vie) en sont exonérés. Seul l’immobilier détenu directement ou via des sociétés est taxé.
Intérêts composés Investissement
Mécanisme par lequel les intérêts générés produisent eux-mêmes des intérêts lors des périodes suivantes. C’est l’outil le plus puissant de constitution de patrimoine sur le long terme. 10 000 € investis à 7 % par an deviennent 76 000 € en 30 ans, sans versements supplémentaires.
LEP (Livret d’Épargne Populaire) Épargne
Livret réglementé réservé aux foyers dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas un certain plafond. Taux supérieur au Livret A (3,5 % en 2026), plafond de 10 000 €, intérêts exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux. Le livret réglementé le plus rémunérateur pour les épargnants éligibles.
LMNP (Loueur Meublé Non Professionnel) Immobilier
Statut fiscal permettant de louer un logement meublé en bénéficiant du régime des BIC. En régime réel, les amortissements du bien réduisent la base imposable, permettant souvent d’atteindre une imposition quasi nulle sur les revenus locatifs pendant 15 à 20 ans.
Livret A Épargne
Livret d’épargne réglementé par l’État, disponible dans toutes les banques, plafonné à 22 950 €. Les intérêts sont exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux. Son taux est fixé par le gouvernement deux fois par an selon l’inflation et les taux du marché monétaire.
MSCI World Bourse
Indice boursier international regroupant environ 1 600 entreprises de grande et moyenne capitalisation dans 23 pays développés. Dominé par les États-Unis (environ 70 %). Il est la référence de nombreux ETF monde et constitue le cœur des portefeuilles passifs à long terme.
Mur de la retraite Retraite
Expression désignant la baisse brutale de revenus au moment du départ en retraite. En France, le taux de remplacement moyen (pension/dernier salaire) est d’environ 50 à 75 % selon les carrières. Les salariés du secteur privé aux revenus élevés sont les plus exposés à cette chute de pouvoir d’achat.
Nue-propriété Immobilier
Démembrement immobilier dans lequel l’acheteur acquiert la nue-propriété d’un bien (sans en avoir la jouissance) pendant une durée déterminée, à prix décoté (20 à 40 %). À l’issue du démembrement, il récupère la pleine propriété sans frais supplémentaires. Intéressant pour les investisseurs qui n’ont pas besoin de revenus immédiats.
OAT (Obligation Assimilable du Trésor) Investissement
Titre de dette émis par l’État français pour financer ses dépenses. L’OAT 10 ans est la référence du marché obligataire français. Son taux sert de base pour fixer les taux des crédits immobiliers. En 2026, l’OAT 10 ans s’établit autour de 3 %.
OPCVM Bourse
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Catégorie regroupant les SICAV et FCP, qui permettent à des épargnants de mutualiser leurs investissements dans un portefeuille géré par des professionnels. Les ETF sont une sous-catégorie d’OPCVM à gestion passive et frais réduits.
PEA (Plan d’Épargne en Actions) Bourse
Enveloppe fiscale permettant d’investir en actions et ETF européens. Plafond de 150 000 €. Après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu (seuls les 17,2 % de prélèvements sociaux restent dus). Depuis la loi Pacte (2019), les retraits partiels après 5 ans ne clôturent plus le plan.
PER (Plan d’Épargne Retraite) Retraite
Enveloppe créée par la loi Pacte en 2019 pour remplacer les anciens produits retraite (PERP, Madelin, article 83). Les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite de 10 % des revenus professionnels. La sortie s’effectue en rente ou en capital au moment de la retraite.
Prélèvements sociaux Fiscalité
Ensemble de contributions prélevées sur les revenus du capital et du patrimoine : CSG (9,2 %), CRDS (0,5 %), prélèvement de solidarité (7,5 %). Total : 17,2 %. S’appliquent sur tous les revenus financiers, même ceux exonérés d’IR comme les gains du PEA après 5 ans.
PTZ (Prêt à Taux Zéro) Immobilier
Prêt immobilier sans intérêts accordé par l’État aux primo-accédants sous conditions de ressources. Destiné à financer une partie de l’achat d’une résidence principale neuve ou ancienne avec travaux dans certaines zones. Le montant et les conditions varient selon la zone géographique et la composition du foyer.
Rendement locatif brut Immobilier
Ratio entre les loyers annuels et le prix d’acquisition du bien, exprimé en pourcentage. Calculé avant déduction des charges et de la fiscalité. Un rendement brut supérieur à 6 % est généralement considéré comme satisfaisant, mais le rendement net est le vrai indicateur de rentabilité.
Règle des 4 % Investissement
Règle empirique indiquant qu’un portefeuille peut soutenir un retrait annuel de 4 % de sa valeur initiale pendant 30 ans sans s’épuiser. Née de l’étude Trinity (1998) sur les marchés américains. Applicable en France avec prudence, car les marchés européens ont historiquement été moins performants.
Rente viagère Retraite
Revenu versé à vie en échange d’un capital remis à une compagnie d’assurance. Le montant dépend du capital remis, de l’âge au moment de la conversion et des tables de mortalité. La rente est partiellement imposable selon l’âge auquel elle est souscrite.
S&P 500 Bourse
Indice boursier regroupant les 500 plus grandes entreprises américaines cotées. Représente environ 80 % de la capitalisation boursière américaine totale. Considéré comme la référence des marchés actions mondiaux, il a affiché un rendement annuel moyen d’environ 10 % sur les 50 dernières années (dividendes réinvestis).
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) Immobilier
Véhicule d’investissement permettant d’investir dans l’immobilier professionnel (bureaux, commerces, santé) de manière passive. Accessible à partir de quelques centaines d’euros, gestion déléguée, rendement distribué de 4 à 6 %. Inconvénient principal : liquidité limitée et frais d’entrée élevés (8 à 12 %).
SCI (Société Civile Immobilière) Immobilier
Structure juridique permettant de détenir et gérer des biens immobiliers à plusieurs. Facilite la transmission du patrimoine, permet d’optimiser la fiscalité (option IS pour les investisseurs en tranche haute) et d’organiser la gouvernance familiale. La SCI n’est pas une solution miracle : elle génère des coûts de gestion et des obligations comptables.
TAEG (Taux Annuel Effectif Global) Crédit
Indicateur exprimant le coût total d’un crédit, incluant les intérêts, les frais de dossier, l’assurance emprunteur et tous les frais obligatoires. Le TAEG est la seule mesure permettant de comparer objectivement des offres de crédit entre elles.
TMI (Tranche Marginale d’Imposition) Fiscalité
Taux d’imposition appliqué au dernier euro de revenu imposable. En France, le barème progressif de l’IR comporte 5 tranches : 0 %, 11 %, 30 %, 41 % et 45 %. La TMI est un outil clé pour décider entre flat tax (30 %) et barème progressif sur les revenus du capital.
Taux d’endettement Crédit
Ratio entre les charges de crédit mensuelles et les revenus nets d’un emprunteur. Plafonné à 35 % par le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF) depuis 2022. Au-delà de ce seuil, les banques peuvent refuser un prêt sauf dérogation limitée.
Volatilité Investissement
Mesure des fluctuations du prix d’un actif sur une période donnée. Exprimée par l’écart-type des rendements, elle quantifie le risque de marché. Un ETF actions monde a une volatilité d’environ 15-18 % par an. Les obligations d’État ont une volatilité plus faible (4-8 %), tandis que le Bitcoin dépasse souvent 80 %.
Viager Immobilier
Vente immobilière dans laquelle l’acheteur verse un bouquet initial puis une rente mensuelle au vendeur jusqu’au décès de ce dernier. Le viager occupé (vendeur reste dans le bien) est vendu avec une décote supplémentaire. La durée réelle de versement des rentes est aléatoire — c’est l’essence même du viager.